金融取引には、取引所を通して行われるものだけでなく、当事者同士が直接条件を決めて行う方法もあります。
相対取引は、その代表的な取引形態であり、FXや金融市場の仕組みを理解するうえで知っておきたい重要な用語です。
ここでは、相対取引の基本からメリット・注意点、FX取引との関係までをわかりやすく解説します。
相対取引とは
相対取引とは、証券取引所やインターバンク市場などの公開市場を通さずに、売り手と買い手が直接交渉し、価格や数量、取引条件を決めて行う取引のことです。
日本語では「相対売買（あいたいばいばい）」と呼ばれることもあります。
市場価格に基づいて自動的に約定する取引とは異なり、当事者同士の合意があって初めて成立する点が大きな特徴です。
相対取引が利用される理由
相対取引は、主に大口取引の場面で活用されます。
たとえば、株式や債券を大量に売買する場合、市場で通常通り注文を出すと、需給の偏りによって価格が大きく動いてしまうことがあります。
相対取引であれば、
・事前に価格を固定できる
・市場価格への影響を抑えられる
・取引条件を柔軟に設定できる
といったメリットがあり、価格変動リスクを避けながら取引を行うことが可能です。
FX取引と相対取引の関係
個人投資家が行う一般的なFX取引は、インターバンク市場のレートをもとにFX会社が提示する価格で売買を行う仕組みです。
そのため、個人トレーダーが直接相対取引を行うことはほとんどありません。
ただし、FX会社や金融機関の内部では、
・顧客の買い注文と別の顧客の売り注文を相殺する
・自社内で売買をマッチングさせる
といった形で、相対的な取引処理が行われることがあります。
これにより、インターバンク市場に注文を出すコストを抑え、スプレッドや流動性の安定につながっています。
相対取引のメリットと注意点
相対取引のメリットは、価格を事前に確定できる点と、市場の急変動による影響を受けにくい点です。
一方で、注意点もあります。
まず、取引相手の信用リスクです。
市場取引と違い、相手が条件を履行できない場合のリスクを直接負うことになります。
また、価格の透明性が低くなりやすい点も理解しておく必要があります。
市場価格と比べて有利か不利かを判断しにくいため、十分な知識と交渉力が求められます。
まとめ
相対取引とは、市場を通さずに売り手と買い手が直接条件を決めて行う取引方法です。
大口取引や金融機関同士の取引で多く利用され、価格変動リスクを抑えられる一方、信用リスクや透明性には注意が必要です。
FX初心者の方にとっては直接使う場面は少ないものの、FX会社の取引の裏側や市場の仕組みを理解するうえで、相対取引の考え方を知っておくことは大きなプラスになります。
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