株式市場のニュースや市況解説で見かける
「貸借取引（たいしゃくとりひき）」 という言葉。
「信用取引の話だから、FXには関係ない」と思われがちですが、
実はこの仕組み、株価の動き → 市場心理 → 為替相場 という流れを理解するうえで、
FXトレーダーにとっても無視できない重要ワードです。
この記事では、
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貸借取引の基本的な仕組み
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信用取引との関係
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株式市場への影響
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FXトレーダーが注目すべきポイント
を、FX初心者にもわかりやすく解説していきます。
貸借取引とは？【初心者向けにやさしく解説】
貸借取引とは、
証券金融会社が証券会社に対して、信用取引に必要な資金や株券を貸し付ける取引のことです。
もう少し噛み砕くと、
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投資家が信用取引をする
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証券会社がその取引を仲介する
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その裏側で「資金や株が足りない」ときに
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証券金融会社が貸し出す
この仕組み全体を 貸借取引 と呼びます。
なぜ貸借取引が必要になるのか？
信用取引は、
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現物以上の取引を行える
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買い（信用買い）
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売り（信用売り・空売り）
といった特徴があるため、
大量の資金や株券が必要になります。
貸借取引が行われるタイミング
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信用買いが増えすぎて資金が不足
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空売りが増えて株券が足りない
こうした状況になると、
証券会社は 証券金融会社から資金や株券を調達します。
これが貸借取引の役割です。
貸借取引ができる銘柄は限られている
すべての銘柄で貸借取引ができるわけではありません。
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制度信用銘柄
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その中でも 貸借銘柄として指定されたもののみ
が対象になります。
そのため、
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貸借銘柄かどうか
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貸借残（融資残・貸株残）の増減
は、株価の需給を読む重要な材料になります。
証券金融会社とは？【ワンポイント解説】
信用取引を支える存在が
証券金融会社です。
日本の証券金融会社
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内閣総理大臣の免許制
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現在は 日本証券金融（日証金）1社のみ
（2025年2月時点）
信用取引は「信用供与」が前提のため、
このような専門機関が裏側で資金を支えているのです。
貸借取引と株価・市場心理の関係
貸借取引の状況を見ることで、
市場参加者のポジションの偏りが分かります。
例
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融資残（信用買い）が急増
→ 買いが溜まりすぎ
→ 株価調整のリスク -
貸株残（信用売り）が急増
→ 空売りが多い
→ 踏み上げによる急騰の可能性
こうした需給の偏りは、
株式市場全体のリスクオン・リスクオフにも影響します。
FXトレーダーが貸借取引を見るべき理由
理由① 株式市場の需給は為替にも波及する
株式市場で、
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信用買いが膨らみすぎ
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相場が不安定
となると、
👉 リスク回避の動き
👉 円買いが進みやすい
といった形で、
為替市場（特にクロス円）に影響が出ることがあります。
理由② 海外投資家のポジション判断に使える
貸借残の増減は、
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投機的な動きが強いか
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落ち着いた相場か
を判断する材料になります。
これは、
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USD/JPY
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EUR/JPY
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AUD/JPY
など、株式市場と連動しやすい通貨ペアを取引する際の
ヒントになります。
【FX取引シーン例】貸借取引情報をどう活かす？
シチュエーション例
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日本株で信用買い残が急増
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日経平均が高値圏
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市場に過熱感
この場合、
👉 株価調整 → リスクオフ
👉 円高方向を警戒
として、
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USD/JPYのロングを控える
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押し目買いではなく戻り売り目線に切り替える
といった 相場環境認識 に役立ちます。
※あくまで補助的な判断材料であり、
テクニカル・ファンダメンタルの併用が重要です。
注意点｜貸借取引だけで相場を判断しない
貸借取引の情報は有用ですが、
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短期ノイズも多い
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個別銘柄の事情に左右されやすい
という側面もあります。
FXトレードでは、
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金利
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金融政策
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経済指標
とあわせて、
「相場全体の空気感」を読む材料のひとつとして活用しましょう。
まとめ｜貸借取引を知るとFXの相場観が広がる
貸借取引は、
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信用取引を支える裏側の仕組み
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株式市場の需給を映す鏡
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為替のリスクオン・オフ判断にも役立つ
重要な制度です。
FX初心者の方こそ、
👉 「FXだけ」ではなく
👉 「株・信用取引・市場心理」もセットで理解
することで、
一段深い相場分析ができるようになります。
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