「制度信用ってよく聞くけど、正直よくわからない…」
「FXと信用取引って、何がどう違うの？」
そんな疑問を持つ方は少なくありません。
本記事では、制度信用（せいどしんよう）の仕組みを中心に、一般信用との違い、さらにFX（外国為替証拠金取引）との比較も交えながら、初心者にもわかりやすく解説します。
これから株の信用取引やFXを始めたい方は、ぜひ参考にしてください。
制度信用とは？【信用取引の基本】
制度信用とは、株式の信用取引の一種で、
👉 返済期限やコストが取引所のルールで定められている信用取引
を指します。
信用取引には大きく分けて、次の2種類があります。
| 種類 | 特徴 |
|---|---|
| 制度信用 | 返済期限・品貸料などが取引所で決められている |
| 一般信用 | 条件を証券会社が自由に設定できる |
制度信用は、ルールが明確で金利が低めなことが多く、昔から多くの投資家に利用されてきました。
制度信用の大きな特徴
① 返済期限は最長6か月
制度信用の最大の特徴は、
建玉（ポジション）の返済期限が最長6か月
と決まっている点です。
-
含み損が出ていても
-
相場が思惑と逆に動いていても
👉 6か月以内に必ず決済しなければなりません
この点は、期限のないFX取引との大きな違いです。
② 品貸料（しながしりょう）が発生する場合がある
制度信用では、特に**売り建て（空売り）**を行った場合、
株が市場で不足すると「品貸料」が発生します。
品貸料とは：
株式が不足した際に、
売り方が買い方へ支払う調達コスト
これは取引所のルールで決められ、
銘柄によっては 想定以上のコスト になることもあります。
③ 対象銘柄が決まっている
制度信用で取引できる銘柄は、
取引所が選定したものに限られます。
主に以下の2種類です。
-
制度信用銘柄：買い建てのみ可能
-
貸借銘柄：買い建て・売り建て（空売り）両方可能
「どの銘柄でも制度信用が使えるわけではない」
という点は、初心者がつまずきやすいポイントです。
一般信用との違いをわかりやすく比較
| 項目 | 制度信用 | 一般信用 |
|---|---|---|
| 返済期限 | 最長6か月 | 無期限 or 証券会社ごと |
| 金利 | 比較的低め | やや高め |
| 品貸料 | 発生する場合あり | 証券会社次第 |
| 銘柄数 | 限定される | 多いことが多い |
短期〜中期取引でコストを抑えたい人には制度信用、
長期保有や特定銘柄を狙いたい人には一般信用、
と使い分けられることが多いです。
FXと制度信用の決定的な違いとは？
FX経験者の方が制度信用を学ぶと、次の違いに驚くことが多いです。
FXには「返済期限」がない
FX（外国為替証拠金取引）では、
ロスカットにかからない限り、ポジションを保有し続けることが可能です。
一方、制度信用は
👉 期限が来たら強制的に決済
この違いは、トレード戦略に大きく影響します。
コスト構造の違い
-
FX
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スプレッド
-
スワップポイント
-
-
制度信用
-
金利
-
品貸料（場合による）
-
FXではスワップ狙いの長期保有も可能ですが、
制度信用では「期限＋コスト」を常に意識する必要があります。
実際の取引シーンで考えてみよう
例えば、
-
「業績は良いが、株価が下落して含み損が出ている」
-
「もう少し待てば戻りそう…」
FXなら、証拠金に余裕があれば保有継続も選択肢ですが、
制度信用では返済期限が迫れば決済せざるを得ません。
👉 この点を理解せずに制度信用を使うと、
不本意なタイミングで損切りになるリスクがあります。
制度信用を使う際の注意点【初心者必読】
-
返済期限は必ず事前に確認する
-
品貸料が発生する銘柄かチェックする
-
「金利が安い＝安全」ではない
-
FXと同じ感覚で長期保有しない
制度信用はルールが明確な分、
仕組みを理解して使えば非常に便利ですが、
理解不足のまま使うとリスクが一気に表面化します。
まとめ｜制度信用は「期限を理解すること」が最重要
制度信用は、
-
コストが比較的低い
-
ルールが明確
というメリットがある一方で、
-
最長6か月の返済期限
-
品貸料という独自コスト
という、FXにはない特徴があります。
FX経験者ほど「いつでも持てる」という感覚を捨て、
期限を前提にした資金管理・トレード戦略を立てることが重要です。
制度信用とFXの違いを正しく理解し、
自分に合った取引手法を選んでいきましょう。
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